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美元所向披靡 歐洲央行加息步伐放緩歐元一度下跌1.8%
周二美元所向披靡，兌多數(shù)主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)貨幣上漲超過1%，市場(chǎng)越來越猜測(cè)美元可能很快會(huì)達(dá)到與歐元平價(jià)的水平。交易員押注歐洲央行加息步伐將放緩，歐元一度下跌1.8%至1.0238，為2002年12月以來的最低水平。英國首相約翰遜的政府出現(xiàn)危機(jī)，給已經(jīng)因經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和美元回升而陷入困境的英鎊再添壓力。
北京時(shí)間7月6日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于106.47附近。周二美元指數(shù)一度飆升至20年多以來的最高水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇促使投資者大量涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)，匈牙利福林、哥倫比亞比索等高風(fēng)險(xiǎn)貨幣紛紛遭到重創(chuàng)。
周二美元所向披靡，兌多數(shù)主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)貨幣上漲超過1%，市場(chǎng)越來越猜測(cè)美元可能很快會(huì)達(dá)到與歐元平價(jià)的水平。周二盤中稍早，美元指數(shù)一度上漲1.6%，觸及20年最高，最后收漲1.26%，報(bào)106.51。
法國農(nóng)業(yè)信貸銀行外匯策略師Valentin Marinov表示，美元繼續(xù)受益于其高收益避險(xiǎn)貨幣的地位，美國經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為暫時(shí)不會(huì)卷入歐洲深陷的能源危機(jī)中。這使得美聯(lián)儲(chǔ)能夠堅(jiān)持緊縮貨幣政策，進(jìn)而提高了美元的吸引力。
周二歐元兌美元一度下跌1.8%至1.0238，為2002年12月以來的最低水平，交易員押注歐洲央行加息步伐將放緩。歐元兌美元周二收跌1.47%，報(bào)1.0264。
歐洲陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)上升，此前歐洲和英國的天然氣價(jià)格大漲17%，這看似將推動(dòng)通脹進(jìn)一步攀升。
對(duì)歐洲央行將如何反應(yīng)的擔(dān)憂打擊了市場(chǎng)情緒，之前德國央行總裁暨歐洲央行管委納格爾提醒歐洲央行不要試圖壓低歐元區(qū)南部國家的借貸成本，并表示重點(diǎn)應(yīng)放在壓低通脹上，這可能需要比現(xiàn)在預(yù)計(jì)的更多加息。
加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)資本市場(chǎng)北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“由于預(yù)計(jì)歐洲即將出現(xiàn)能源危機(jī)，市場(chǎng)上普遍存在風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒。與之前相比，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退的威脅現(xiàn)在是一個(gè)更加明顯的風(fēng)險(xiǎn)。”
劇烈的波動(dòng)也使歐元兌瑞郎跌至2015年瑞士央行放棄瑞郎兌歐元上限以來的最低水平。
野村證券表示，歐元的下跌只是一個(gè)警告信號(hào)，即如果俄羅斯停止向德國輸送天然氣，本月晚些時(shí)候可能會(huì)發(fā)生什么，此舉可能會(huì)導(dǎo)致歐元兌美元跌破平價(jià)，在8月跌向0.98。
Merk Investments總裁兼首席投資官Axel Merk在談到歐洲央行時(shí)表示：“歐洲央行似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于形勢(shì)發(fā)展，更關(guān)心增長而不是通脹。包括歐洲央行行長拉加德在內(nèi)的所有官員都不會(huì)說，也許他們的做法有問題。”
Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，隨著歐元接近20年最低，波動(dòng)性躍升，期權(quán)交易也增加。是像投機(jī)性行為一樣做空，還是為了對(duì)沖歐元多頭頭寸，我無法確定。
英鎊兌美元周二觸及兩年來最低1.1897，英國首相約翰遜的政府出現(xiàn)危機(jī)，這給已經(jīng)因經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和美元回升而陷入困境的英鎊再添壓力。周二英鎊兌美元收跌1.17%，報(bào)1.1957。
周二澳元下跌，盡管澳洲聯(lián)儲(chǔ)隔夜首次連續(xù)第二次加息50個(gè)基點(diǎn)，這是該行自1994年以來最快的一輪加息。周二澳元兌美元收跌0.87%，報(bào)0.6799，盤中稍早曾高達(dá)0.6894。今年以來澳元已下跌近7%。
美元強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)日元跌向24年最低，周二美元兌日元隨后漲幅有所縮小，最后收漲0.19%，報(bào)136.86。
東歐貨幣也感受到了壓力，該地區(qū)包括一些最依賴俄羅斯天然氣供應(yīng)的國家。MSCI明晟的主要新興市場(chǎng)外匯指數(shù)觸及2020年11月以來最低。與歐元掛鉤的貨幣，如匈牙利福林、波蘭茲羅提、羅馬尼亞列伊兌美元下跌1.6-2.3%不等
周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻
周三投資者需關(guān)注的大事：紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在紐約聯(lián)儲(chǔ)舉辦的網(wǎng)絡(luò)系列活動(dòng)上致開幕詞和閉幕詞，英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾發(fā)表講話。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
1.法國農(nóng)業(yè)信貸:美元繼續(xù)受益于其高收益避險(xiǎn)貨幣的地位
法國農(nóng)業(yè)信貸銀行外匯策略師Valentin Marinov表示，美元繼續(xù)受益于其高收益避險(xiǎn)貨幣的地位，美國經(jīng)濟(jì)被認(rèn)為暫時(shí)不會(huì)卷入歐洲深陷的能源危機(jī)中。這使得美聯(lián)儲(chǔ)能夠堅(jiān)持緊縮貨幣政策， 進(jìn)而提高了美元的吸引力;
2.加拿大經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)：央行加息可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退
①據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月5日，加拿大替代政策中心(Canadian Centre for Policy Alternatives)發(fā)布的一項(xiàng)研究報(bào)告指出，如果加拿大銀行繼續(xù)提高利率應(yīng)對(duì)高通脹問題，可能會(huì)引發(fā)加拿大經(jīng)濟(jì)衰退;
②研究指出，加拿大銀行如果通過快速提高利率將通脹由7.7%降至2%，還可能會(huì)造成重大的“附帶損害”，其中包括導(dǎo)致85萬人失業(yè)。報(bào)告羅列了加拿大1960年代以來的三次高通脹時(shí)期，發(fā)現(xiàn)即便加拿大銀行把通脹目標(biāo)放寬到4%，也只有一次實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”，另外兩次均陷入衰退;
③該政策中心強(qiáng)調(diào)，央行采取快速提高利率的方式把通脹降至2%的成功率為零。研究建議改變目前應(yīng)對(duì)通脹的方法。
3.加拿大皇家銀行：俄羅斯或禁止國內(nèi)大宗商品合約將價(jià)格與外幣或外國指數(shù)掛鉤
①加拿大皇家銀行(RBC)援引俄羅斯司法部遞交的一份法律草案指出，俄羅斯政府正在討論禁止國內(nèi)大宗商品合約將價(jià)格與外幣或外國指數(shù)掛鉤。擬議的禁令將持續(xù)到2023年，寶石、貴金屬、石油和天然氣除外，該監(jiān)管機(jī)構(gòu)建議將該禁令延長至2024年;
②加拿大皇家銀行表示，這項(xiàng)措施已經(jīng)獲得包括財(cái)政部和經(jīng)濟(jì)部在內(nèi)的幾個(gè)部門的批準(zhǔn)，但仍在接受聯(lián)邦反壟斷部門的審查，因此討論被推遲了兩周。(俄羅斯企業(yè)的鋁、鎳、銅、煤炭、鐵、鋼、化肥和谷物銷售合同通常與全球基準(zhǔn)和指數(shù)掛鉤)
4.匯豐銀行:預(yù)計(jì)歐元今年將與美元平價(jià)
①匯豐銀行歐洲外匯研究主管Dominic Bunning表示：“很難找到歐元的正面評(píng)價(jià)。”他預(yù)計(jì)歐元今年將與美元平價(jià);
②他稱：“料歐洲央行堅(jiān)持自己的立場(chǎng)，即只會(huì)在7月份看到加息25個(gè)基點(diǎn)，并等待9月份出臺(tái)更快的收緊措施，而其他國家加息的速度要快得多。收益率上升也幾乎沒有提供什么支撐。”
5.美聯(lián)儲(chǔ)研究顯示美元的全球地位依然穩(wěn)固
①紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行工作人員的一項(xiàng)研究顯示，盡管地緣政治和數(shù)字貨幣等技術(shù)帶來挑戰(zhàn)，但美元的主要國際地位并未受到挑戰(zhàn);
②紐約聯(lián)儲(chǔ)研究人員Linda Goldberg、Robert Lerman和Dan Reichgott在周二發(fā)表的博客中寫道：無論是貿(mào)易、投資還是作為全球儲(chǔ)備貨幣，美元的國際地位仍然相當(dāng)強(qiáng)勁，短期之內(nèi)不太可能有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;
③即便如此，該文章還是列舉了一些可能隨著時(shí)間的推移而侵蝕美元國際使用的因素。俄羅斯入侵烏克蘭后對(duì)俄羅斯實(shí)施的金融制裁，可能會(huì)鼓勵(lì)其他擔(dān)心遭到類似對(duì)待的國家去美元化，這可能會(huì)割裂美元的全球地位;
④加密貨幣和央行數(shù)字貨幣最終可能會(huì)取代美元在跨境支付和投資中的角色。不過將穩(wěn)定幣盯住美元的努力實(shí)際上可能會(huì)鞏固美元的國際地位。同樣，迄今為止，央行數(shù)字貨幣瞄準(zhǔn)的是國內(nèi)零售市場(chǎng)，并未挑戰(zhàn)美元的國際地位。而且，由于央行數(shù)字貨幣主要是由本地貨幣提供支持，并且這些貨幣缺乏美元那種全球廣泛接受程度，因此作為儲(chǔ)值工具，它們不如美元那么有吸引力
6.摩根士丹利：美國經(jīng)濟(jì)放緩，比預(yù)期還糟
摩根士丹利的策略師Wilson等人表示，受烏克蘭沖突和部分地區(qū)疫情的影響，美國經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)放緩之中，而且將比預(yù)期還要糟糕。
