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澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定上調(diào)基準(zhǔn)利率50基點(diǎn) 房地產(chǎn)市場(chǎng)短期走弱
經(jīng)濟(jì)面：
今日12:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決定：上調(diào)基準(zhǔn)利率50基點(diǎn)至1.35%，并在政策聲明中強(qiáng)調(diào)“澳大利亞的通脹率很高，但沒有其它發(fā)達(dá)國(guó)家那么高，外部因素是高通脹的元兇”。這里所說的“外部因素”，主要是指俄烏沖突導(dǎo)致的能源和農(nóng)產(chǎn)品(000061)價(jià)格的走高。
今年以來，澳洲聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)進(jìn)行三次加息，前兩次分別出現(xiàn)在5月(20基點(diǎn))和6月(50基點(diǎn))，迅速收緊澳元流動(dòng)性的意圖非常明顯。我們認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息的只要目的與美聯(lián)儲(chǔ)不同。美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息是為了遏制高達(dá)8.6%的通脹率，而澳大利亞的3月份的通脹率僅為5.1%，在西方國(guó)家處于中下水平(英國(guó)通脹率9.1%、歐元區(qū)通脹率8.6%)。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，主要是為了與美聯(lián)儲(chǔ)、英央行歐央行保持統(tǒng)一步調(diào)，避免澳元在全球加息潮中出現(xiàn)過度貶值。澳洲聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)：“通脹率將在今年晚些時(shí)候見頂，然后在明年回落至2%至3%的水平”。這一預(yù)期要比其它發(fā)達(dá)國(guó)家央行樂觀的多。比如，歐央行行長(zhǎng)拉加德曾說過：“疫情之前的超低通脹時(shí)代不太可能重現(xiàn)，我們回不去了”。這也從側(cè)面說明，澳洲聯(lián)儲(chǔ)對(duì)澳大利亞的高通脹持有比較樂觀的態(tài)度，認(rèn)為其不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間，屬于外部的、暫時(shí)性的高通脹。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為：“5月份的失業(yè)率穩(wěn)定在3.9%，為近50年來的最低水平。就業(yè)不足也大幅下降。職位空缺和招聘廣告都處于非常高的水平，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月失業(yè)率和就業(yè)不足率將進(jìn)一步下降。”對(duì)于中央銀行來說，只要失業(yè)率處于較低水平，就意味著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，加息的步伐就可以再次加快。從這一點(diǎn)來看，澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息的心理壓力是非常小的，因?yàn)?%才是失業(yè)率的警戒線，當(dāng)下3.9%的失業(yè)率水平完全不需要擔(dān)心。
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，澳大利亞6月房?jī)r(jià)環(huán)比下跌0.6%，同比上漲11.2%。房地產(chǎn)市場(chǎng)短期走弱，但中長(zhǎng)期依舊十分堅(jiān)挺。國(guó)際層面主流輿論認(rèn)為，西方國(guó)家會(huì)因?yàn)榧みM(jìn)的加息潮而陷入經(jīng)濟(jì)衰退。房地產(chǎn)市場(chǎng)作為各國(guó)的經(jīng)濟(jì)支柱，最近幾個(gè)月確實(shí)表現(xiàn)出衰退跡象。但是，拉長(zhǎng)周期來看，只要房?jī)r(jià)依舊堅(jiān)挺，澳大利亞(及其它西方國(guó)家)的經(jīng)濟(jì)衰退情況就不會(huì)特別嚴(yán)重。
交易面：
AUDUSD正處于顯著空頭趨勢(shì)之中，主要原因是美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息下過于強(qiáng)勢(shì)。除澳元外，絕大部分非美貨幣都出現(xiàn)了對(duì)美元的貶值，比如USDJPY過去一年半時(shí)間里貶值幅度高達(dá)31.41%。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)的加息并不會(huì)導(dǎo)致AUDUSD由跌轉(zhuǎn)漲，今日下跌0.73%就是證明。我們對(duì)于美元指數(shù)的遠(yuǎn)期目標(biāo)位設(shè)定在110整數(shù)關(guān)口，反過來，對(duì)于AUDUSD的遠(yuǎn)期目標(biāo)位0.64附近。
ATFX分析師團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)明觀點(diǎn)：AUDUSD大概率延續(xù)跌勢(shì)。
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