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日本央行預(yù)計(jì)將維持寬松立場 日本CPI同比增幅將放緩至2.4%
7月19日，機(jī)構(gòu)對股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟(jì)前景以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總：
1.三菱日聯(lián)：預(yù)計(jì)歐元短期內(nèi)仍將面臨下行壓力;
三菱日聯(lián)認(rèn)為，有三方面原因?qū)W元造成下行壓力。一是市場持續(xù)擔(dān)心能源供應(yīng)限制和分化風(fēng)險對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成破壞。這些擔(dān)憂在未來幾周內(nèi)不太可能緩解，并將在7月21日北溪1號管道重新開放時得到檢驗(yàn)。二是歐洲央行將宣布新的反分化政策工具的細(xì)節(jié)，而最近幾天意大利政治風(fēng)險有所上升，如果市場參與者對新工具感到失望，那么它將在短期內(nèi)加劇歐元的弱勢，特別是如果意大利提前舉行大選的話。三是強(qiáng)勁的美國CPI報告增加了美聯(lián)儲在即將召開的政策會議上進(jìn)一步大規(guī)模加息的風(fēng)險，這將鼓勵美元更加強(qiáng)勁
2.信達(dá)證券左前明：本輪油價中樞大概率站上新的歷史平臺;
信達(dá)證券能源開采行業(yè)首席分析師左前明在做客時報會客廳時表示，能源價格中樞隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展在提升。在一輪通脹周期，能源尤其是油價有波動是很正常的，最終決定力量還是供需基本面趨勢。雖然無法準(zhǔn)確預(yù)測本輪油價頂點(diǎn)，但油價中樞大概率會站上新的歷史平臺
3.澳洲稀土產(chǎn)商Lynas第四財(cái)季營收同比增長58%產(chǎn)品均價較去年同期翻倍;
澳洲稀土產(chǎn)商Lynas7月18日發(fā)布截至6月30日的2022財(cái)年第四季度業(yè)績。第四財(cái)季銷售收入2.95億澳元，同比增長58%，但低于上一季度的3.28億澳元，為歷史第二高。此外，Lynas第四財(cái)季的產(chǎn)品平均售價為79.2澳元/千克，達(dá)到上一財(cái)年第四季度均價39.1澳元/千克的兩倍
4.德意志銀行：預(yù)計(jì)日本央行將下調(diào)其2022財(cái)年增長預(yù)測、上調(diào)通脹預(yù)測;
德意志銀行表示，盡管日本央行應(yīng)該不會改變當(dāng)前寬松的貨幣立場和政策利率的前瞻性指引，但預(yù)計(jì)日本央行的《展望報告》(OutlookReport)將下調(diào)其2022財(cái)年的增長預(yù)測，并上調(diào)其通脹預(yù)測。日本全國CPI數(shù)據(jù)將于周五公布，該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本核心通脹(不含生鮮食品)將攀升至2.2%(5月為2.1%)。對西方國家來說，這只是小事一樁，但對日本來說卻影響相對較大
5.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive：美聯(lián)儲加息100個基點(diǎn)的可能性減少，但房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)將是重要影響因素;
美聯(lián)儲理事沃勒在對加息75個基點(diǎn)還是100個基點(diǎn)的辯論中引用了兩組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：美國零售銷售數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)。他表示需要這兩組數(shù)據(jù)“實(shí)質(zhì)性地”超出預(yù)期。于上周五公布的零售銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但市場認(rèn)為還不足夠，尤其是在布拉德下調(diào)對加息100個基點(diǎn)的可能性的預(yù)期后。我們現(xiàn)在正處于美聯(lián)儲噤聲期，所以這將取決于美國即將公布的幾組房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)。今晚10點(diǎn)將公布美國7月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)，市場普遍認(rèn)為房屋建筑商信心指數(shù)將從67降至66
6.景順：全球央行繼續(xù)增加人民幣配置;
7月18日，景順最新發(fā)布的《景順全球主權(quán)資產(chǎn)管理研究》報告顯示，通脹上升已促使主權(quán)基金投資者重新審視其資產(chǎn)配置，主要轉(zhuǎn)向增加私募市場配置。在此背景下，全球央行繼續(xù)增加人民幣配置。報告表示，當(dāng)前，主權(quán)基金將通脹及全球地緣局勢視為明年全球經(jīng)濟(jì)增長面臨的最大威脅。五分之二的受訪者預(yù)計(jì)，發(fā)達(dá)市場的通脹率在未來兩年仍將居高不下，另有五分之二的受訪者預(yù)計(jì)通脹將穩(wěn)步下降，而不到五分之一的受訪者預(yù)計(jì)將出現(xiàn)滯脹。(中證網(wǎng))
7.瑞士信貸：美元兌日元將守于140心理關(guān)口下方，并進(jìn)入盤整階段;
美元兌日元上周強(qiáng)勢收盤，突破了1998年9月的高位137.21，使市場接近關(guān)鍵的心理關(guān)口140。不過，瑞士信貸經(jīng)濟(jì)學(xué)家報告稱，預(yù)計(jì)美元兌日元目前將持穩(wěn)于該關(guān)口下方，并進(jìn)入盤整階段。該貨幣對回調(diào)的支撐位最初見于137.87，然后是13天指數(shù)均線和價格支撐位為137.08/136.94，目前預(yù)計(jì)其會試圖守住該支撐位。若跌破該水平，該貨幣對可能會遭遇更深度的回撤，下一目標(biāo)將看向136.20。但總體來看，盤整仍將是暫時的，美元兌日元最終將持續(xù)突破140，147.62/153.01仍是長期的最終目標(biāo)
8.渣打銀行：預(yù)計(jì)日本央行將維持寬松立場，且日本CPI同比增幅將放緩至2.4%;
我們預(yù)計(jì)日本央行周四將維持政策利率和10年期國債收益率目標(biāo)不變。日本執(zhí)政的自民黨最近在選舉中取得壓倒性勝利，為日本首相岸田文雄和日本央行行長黑田東彥鴿派的貨幣政策立場提供了強(qiáng)有力的支持。由于日本的通脹率已經(jīng)超過2%，日本央行一直處于壓力之下。不過，黑田東彥重申，日本央行將維持鴿派立場以支撐經(jīng)濟(jì)。另外，預(yù)計(jì)日本周五即將公布的CPI同比增幅將放緩至2.4%，這將支持日本央行的鴿派立場。但現(xiàn)在就討論日本CPI是否已經(jīng)見頂還為時過早，因?yàn)楹诵耐浺呀?jīng)上升，這表明需求方面的通脹壓力正在加大
9.興業(yè)銀行：日本央行將維持貨幣政策不變;
法國興業(yè)銀行認(rèn)為，日本央行可能會將政策利率維持在-0.1%，并無限量購買必要數(shù)量的日本國債，使日本10年期國債收益率保持在0%左右。日本央行將維持目前的利率指導(dǎo)，并將繼續(xù)實(shí)施量化質(zhì)化寬松(QQE)和收益率曲線控制(YCC)，目標(biāo)是在必要的時間內(nèi)穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。盡管由于新冠疫情和大宗商品價格上漲，一些領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)疲軟，日本央行可能會維持其對日本經(jīng)濟(jì)回升的評估
10.德商銀行：美元的過度強(qiáng)勢也會帶來風(fēng)險;
德商銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，在美聯(lián)儲較長期實(shí)際利率預(yù)期崩潰之際，美元兌日元正在升值，這一事實(shí)不能用通脹和貨幣政策預(yù)期來解釋。要不是我對這個詞恨之入骨，我會說美元“超買”。我希望能夠辯稱，美元匯率市場的長期前景比近期的預(yù)期更為重要。然而，如果未來是不確定的，這就不一定適用。在這個階段持有美元多頭稍微符合一鳥在手，勝似二鳥在林的觀點(diǎn)。然而，以下也適用：只要不清楚通脹沖擊后的“新常態(tài)”會是什么樣子，美元的過度強(qiáng)勢也會帶來風(fēng)險
