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美國通脹拐點(diǎn)來臨美元指數(shù)將破107關(guān)口 美聯(lián)儲將不再激進(jìn)加息
今日晚間20:30，美國勞工統(tǒng)計(jì)局將公布CPI同比數(shù)據(jù)。如果公布值低于前值(9.1%)，則意味著美國通脹拐點(diǎn)來臨，美聯(lián)儲的激進(jìn)加息政策初顯成效。雖然單一月份的CPI回落不至于令美聯(lián)儲即刻停止加息路徑，但市場對加息頻率和幅度的預(yù)期將快速回落。失去美聯(lián)儲激進(jìn)加息預(yù)期支撐的美元指數(shù)將很難堅(jiān)挺在100關(guān)口之上。
周一的前瞻文章中已經(jīng)提到：“造成美國高通脹的三大因素中，有兩大因素(燃油和食品)都將下降，這將導(dǎo)致7月CPI同比增速大概率低于6月份數(shù)值”。7月14日以來，美元指數(shù)處于回調(diào)狀態(tài)中;8月2日至今的上漲幅度較小，未能改變回調(diào)結(jié)構(gòu)。如果今日晚間美元指數(shù)大幅下破105.4低點(diǎn)，則回調(diào)將演變?yōu)檗D(zhuǎn)勢，美元指數(shù)的中期趨勢將轉(zhuǎn)為空頭。當(dāng)然，CPI也有較小概率超越前值再創(chuàng)新高。果真如此的話，美元指數(shù)將上破107關(guān)口，甚至觸及108一線。
美聯(lián)儲布拉德昨日講話稱：現(xiàn)在斷言通脹已經(jīng)見頂還為時過早。高盛也強(qiáng)調(diào)：市場現(xiàn)在就開始交易美聯(lián)儲全面轉(zhuǎn)向?yàn)闀r尚早。布拉德和高盛的觀點(diǎn)本質(zhì)相同，他們相信CPI即便已經(jīng)失去繼續(xù)上行的動力，也不會即刻下跌，而是要在高位震蕩很長一段時間。這種觀點(diǎn)對于沒有泡沫的市場適用，但對于恐慌情緒推升下的美元指數(shù)來說，泡沫部分必定會隨著CPI的下降而快速出清。
歐元已經(jīng)維持三周左右的窄幅震蕩，今日大概率將選擇突破方向。上周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)靚麗，利空歐元。但是，上周五的跌幅已經(jīng)被本周前三個交易日的漲幅抹去，故，市場資金仍堅(jiān)定認(rèn)為高通脹即將過去，美聯(lián)儲將不再激進(jìn)加息。如果EURUSD能夠在今晚突破1.03并保持到收盤，則中期漲勢確立。
黃金早已啟動漲勢，上周五由非農(nóng)數(shù)據(jù)造成的下跌也已被本周連續(xù)陽K線抹去。中期下降趨勢線已經(jīng)被漲破，即便今晚收陰，也不會破壞多頭結(jié)構(gòu)。如果CPI低于前值，則黃金漲勢增強(qiáng)。
原油對于CPI數(shù)據(jù)不敏感。由于美國經(jīng)濟(jì)衰退的觀點(diǎn)越來越成為主流，原油價格未來很難大漲。俄烏沖突對原油的影響越來越小。美國EIA原油庫存最新值2446.6萬桶，處于歷史較低水平。從周期轉(zhuǎn)換的角度看，未來庫存上升是大概率事件，而這將導(dǎo)致原油價格持續(xù)下跌。
ATFX分析師團(tuán)隊(duì)簡明觀點(diǎn)：晚間美國CPI低于前值概率較高，屆時美元指數(shù)、歐元、黃金都將出現(xiàn)劇烈波動，注意規(guī)避風(fēng)險。
