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美元從一個(gè)月低位回升 商品貨幣走高
周一(10月25日)美元指數(shù)尾盤漲0.23%至93.84;10年期美債收益率也回吐漲幅，盤尾報(bào)1.63%左右，日內(nèi)基本持平;歐元、日元和瑞郎兌美元均下跌。這一變化似乎表明，市場認(rèn)為最近美元的下跌有些過頭，引發(fā)這輪美元跌勢的誘因是市場預(yù)期美國以外地區(qū)的通脹將推動(dòng)這些國家比美國更快升息。
Western Union Business Solutions高級(jí)市場分析師Joseph Manimbo表示，本周將有很多事件風(fēng)險(xiǎn)，過去兩周美元表現(xiàn)不佳，市場開始重新買入美元。最近導(dǎo)致美元吸引力下降的是這樣一種觀點(diǎn)，即其他央行似乎準(zhǔn)備在美聯(lián)儲(chǔ)之前加息。
威脅當(dāng)前倉位的因素可能包括，周四舉行的歐洲央行政策和當(dāng)日公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及周五出爐的美國和歐洲通脹數(shù)據(jù)，還有加拿大央行周三的會(huì)議。
如果周四公布的美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)如預(yù)期般顯示增長放緩，則可能會(huì)在一定程度上減輕美聯(lián)儲(chǔ)的壓力，即使通脹仍偏高。
歐元兌美元跌0.30%至1.1608，受企業(yè)和投機(jī)資金流影響;風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)擴(kuò)大，投資者在本周歐洲央行會(huì)議前有認(rèn)沽需求;重大交易包括2.15億歐元執(zhí)行價(jià)1.1400的12月20日到期合約。歐洲央行周四的會(huì)議預(yù)計(jì)不會(huì)宣布重大消息，但央行的評(píng)論或改變?nèi)藗儗?duì)通脹壓力可能在多大程度上影響利率的看法。
Equals Money首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeremy Thomson-Cook表示，歐洲央行政策制定者不可能不承認(rèn)通脹已經(jīng)攀升，但考慮到央行的鴿派傾向，他們也不想被拖入一場預(yù)期游戲。隨著本周通脹和增長數(shù)據(jù)公布，相較英國和美國，我們將能夠更好地評(píng)判歐洲經(jīng)濟(jì)，預(yù)計(jì)這可能導(dǎo)致歐元進(jìn)一步走軟。
美元兌日元上揚(yáng)0.19%，報(bào)113.71;日本央行本周晚些時(shí)候?qū)⒄匍_會(huì)議，但與歐洲央行一樣，預(yù)計(jì)日本央行也不會(huì)改變其鴿派政策立場。
大宗商品出口國的貨幣跑贏G-10貨幣，因?yàn)樘烊粴饣謴?fù)上行、美國原油價(jià)格自2014年以來首次突破每桶85美元。美元溫和走高，美國國債漲跌互見。
澳元兌美元上漲0.33%至0.7491，稍早一度上漲0.5%;能源價(jià)格推動(dòng)澳元上漲，尤其是天然氣和煤炭價(jià)格。紐元兌美元漲
加元與大宗商品貨幣走勢相反，兌美元跌至1周低點(diǎn);在加拿大央行周三會(huì)議前，隱含波動(dòng)率走軟，因分析師調(diào)低加元預(yù)期。
挪威克朗走高，兌歐元逼近2019年高點(diǎn);歐元兌挪威克朗一度下跌0.5%。挪威銀行表示，挪威央行將宣布削減其每日購買的挪威克朗，此舉將“消除我們看到的對(duì)該貨幣的一些支持”。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
荷蘭國際銀行前瞻本周四歐洲央行利率決議
本周歐洲央行會(huì)議有很多問題需要討論，實(shí)際通脹率再次高于歐洲央行的預(yù)期，更高的能源價(jià)格和持續(xù)的供應(yīng)鏈摩擦顯然也讓歐洲央行的考慮變得復(fù)雜。無論短暫與否，總體通脹持續(xù)飆升顯然將被鷹派人士視為減少每月資產(chǎn)購買的理由(最好是在12月的會(huì)議上宣布)，而鴿派人士可能表示，能源價(jià)格上漲將削弱私人消費(fèi)，從而推遲歐元區(qū)的復(fù)蘇，并警告不要過早退出寬松貨幣政策。盡管如此，我行預(yù)計(jì)行長拉加德不會(huì)透露任何重要細(xì)節(jié)，本周的會(huì)議是為12月的重大會(huì)議做準(zhǔn)備。
摩根大通：預(yù)計(jì)歐元兌美元將在12月前跌至1.14
我行預(yù)計(jì)歐元兌美元在12月前將跌至1.14，而明年將跌至1.12。我們將提前并延長歐元的下滑預(yù)期，以反映該貨幣對(duì)的走勢，但主要是由于全球增長疲軟持續(xù)時(shí)間的不確定性增加影響到了歐元。一段時(shí)間以來，歐洲工業(yè)一直在與供應(yīng)中斷問題作斗爭(德國汽車產(chǎn)量比疫情前的水平低了50%)。更糟糕的是，現(xiàn)在天然氣價(jià)格的飆升可能成為主要拖累因素，而歐洲尤其容易受到天然氣價(jià)格飆升的影響。
法國巴黎銀行：明年美聯(lián)儲(chǔ)可能加息多達(dá)四次
法國巴黎銀行美洲G-10利率策略主管Shahid Ladha表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能最早在明年夏季啟動(dòng)加息周期，并持續(xù)到2022年年底。鮑威爾和美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于比幾個(gè)月前預(yù)期的速度更快加息和收緊貨幣政策持開放立場。上周晚些時(shí)候鮑威爾不反駁的態(tài)度凸顯出了這一點(diǎn)，現(xiàn)在到了開始縮減資產(chǎn)購買計(jì)劃的時(shí)機(jī)。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在2022年7月至12月的四次會(huì)議上每次加息，升息幅度或超過25個(gè)基點(diǎn)。市場目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在明年年底前加息兩次，每次約25個(gè)基點(diǎn)。我們預(yù)期加息周期會(huì)是漸進(jìn)的，但如果這次通脹確實(shí)與眾不同，那么美聯(lián)儲(chǔ)可能需要加快速度。
