7月5日,澳洲聯(lián)儲宣布加息50基點,將政策利率從0.85%提升至1.35%,符合市場主流預期。決議當日,AUDUSD下跌0.95%,幅度132標準點,市場資金并沒有因為加息而買入澳元。
今日澳洲聯(lián)儲會議紀要公布,從中可以了解五方面內(nèi)容:國際經(jīng)濟發(fā)展、澳大利亞經(jīng)濟發(fā)展、國際金融市場、澳大利亞金融市場、貨幣政策考量。
澳洲聯(lián)儲認為,俄烏沖突刺激燃油、電力和食品價格上漲,這推高了5月和6月的全球總體通脹。最近幾周,因為對經(jīng)濟衰退的擔憂加劇,賤金屬價格大幅下降。
澳洲聯(lián)儲認為,澳大利亞勞動力市場持續(xù)改善,失業(yè)率處于近50年的最低水平。通脹壓力繼續(xù)增加,預計在2022年的剩余時間內(nèi),全球通貨膨脹將會增加。主要城市的房價有所下降,但租賃市場依舊較為吃緊(原因是低空置率和增長的收入)。
澳洲聯(lián)儲認為,美聯(lián)儲的加息政策將會延續(xù),歐央行將在本月開始11年來首次加息,日本央行維持寬松貨幣政策,日元貶值態(tài)勢將延續(xù)。由于美債收益率的上升和大宗商品價格的下跌,澳元在過去一個月一直貶值。
澳洲聯(lián)儲認為,加息導致銀行融資成本上升,但銀行將壓力轉移給了浮動利率的住房貸款人和企業(yè)借款人。5月份的信貸增長依然強勁,接近10年多來的最快增速,背后的驅動力量是大中型企業(yè)的貸款需求,而個人住房貸款有所放緩。
澳洲聯(lián)儲認為,加息50基點的理由要比加息25基點的理由更加充分,未來幾個月要采取進一步措施,使澳大利亞的貨幣政策正常化,未來加息的規(guī)模和時機將取決于即將發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
會議紀要并沒有超預期的內(nèi)容,國際/國內(nèi)的經(jīng)濟/金融形勢的論斷和主流觀點基本相符。澳洲聯(lián)儲對全球經(jīng)濟衰退表達了擔憂情緒,但對于澳大利亞國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展保持相對樂觀的態(tài)度,尤其是勞動力市場和信貸增長領域。高通脹是加息的主要影響因素,澳洲聯(lián)儲并不關心加息后澳元是否會對美元升值。
ATFX分析師團隊簡明觀點:美聯(lián)儲激進加息期間,澳元很難對美元持續(xù)升值,即便澳洲聯(lián)儲宣布加息。
ATFX風險提示及免責條款:市場有風險,投資需謹慎,以上內(nèi)容僅代表分析師觀點,且不構成任何操作建議。