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歐央行英央行激進加息政策 美元指數(shù)強勢崛起
匯率是兩國物價和貨幣政策的反映。隨著美國CPI逐漸失控，美聯(lián)儲開啟激進加息政策，美元指數(shù)強勢崛起，今日最高觸及110關(guān)口，邁上了一個新臺階。與此同時，以歐元為代表的非美貨幣正經(jīng)歷大貶值。EURUSD匯率最新值0.9916，自9月1日以來一直維持在平價線下方，越來越接近歷史最低點0.82。離岸人民幣匯率最新值6.9394，如果未來突破整數(shù)關(guān)口7，將打擊市場對人民幣幣值信心。日元匯率已經(jīng)突破140關(guān)口，以強勢上漲走勢看，突破150也是大概率事件。
非美貨幣國家的貨幣政策不盡相同。中國和日本的中央銀行都在維持寬松的貨幣政策，歐央行、英央行在跟隨美聯(lián)儲激進加息。邏輯上判斷，歐元和英鎊的貶值幅度要小于人民幣和日元。8月份，歐元貶值幅度1.69%、英鎊貶值4.62%、人民幣貶值2.28%、日元貶值4.3%。歐元、日元、人民幣遵循上述邏輯，但英鎊跌幅超預(yù)期。主要原因是：8月份英國首相位置懸空，首相候選人激烈角逐，市場對于英國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展態(tài)度悲觀。這種局面將在今日打破，英國首相人選預(yù)計在就今日19:30公布，前外交大臣特拉斯當選概率較高。雖然尚無法確定新首相能夠在多大程度上提振英鎊，但至少市場資金的情緒會得到一定程度安撫。
本周四，歐央行將公布最新利率決議，加息75基點概率較高。今年以來，美聯(lián)儲連續(xù)四次加息，最大單次加息幅度也是75基點。這意味著，歐央行的加息力度將與美聯(lián)儲持平，歐元有反彈可能。美國7月CPI已經(jīng)出現(xiàn)見頂回落跡象，歐元區(qū)7月CPI依舊創(chuàng)出新高，后者加息的緊迫性強于前者。當然，單一月份的數(shù)據(jù)并不能改變資金的長期預(yù)期，中期內(nèi)美元指數(shù)仍將上行，歐元區(qū)大概率隨之貶值。
俄烏沖突是貨幣政策之外對歐元形成嚴重沖擊的因素。俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司9月2日宣布，由于多處設(shè)備故障，“北溪-1”天然氣管道對歐洲的供氣將“完全停止”。今年冬天，歐盟27國的民眾注定會在缺少天然氣取暖的恐慌中度過。9月3日，捷克民眾涌入首都布拉格的瓦茨拉夫廣場示威，譴責政府親西方、譴責卷入俄烏沖突、譴責對俄羅斯制裁導致能源危機。示威組織者講話稱：示威的目的是解決能源價格問題，尤其是電力和天然氣，這將在今年秋天摧毀我們的經(jīng)濟”。對經(jīng)濟前景的悲觀預(yù)期，會刺激歐元區(qū)資金流入到英國、美國，最終導致歐元貶值幅度接近一步加大。
ATFX分析師團隊簡明觀點：若美聯(lián)儲維持激進加息政策，美元指數(shù)有望觸及120關(guān)口，歐元等非美貨幣將進一步貶值。
